朴直证券认为，国内：十五五电网投资加快，沉点结构特高压、配网、数智化。国度电网发布十五五四万亿电网投资打算超市场预期，结四五现实环境后续无望上调或现实完成环境高于预期，电网景气宇提拔。估计特高压/配网/数智化投资占比别离为35%/40%/10%。海外：新增及改换需求配合驱动，欧美市场需求广漠。美国数据核心扶植加快带电量激增，电力设备成为限制美国AI成长的焦点瓶颈，同时美国电网多建于20世纪50-70年代，老化现象严沉曾经步入改换周期。欧洲新能源拆机高增刺激电网配套需求，叠加升级需求兴旺带动电力设备需求高增。

　　电网ETF的是恒生A股电网设备指数，权沉股包罗特变电工、国电南瑞等公司，笼盖输变电设备、通信线缆及配套等细分赛道龙头公司。

　　跌超1%。沪深两市成交额2。14万亿，较上一个买卖日放量1575亿。全市场超3200只个股下跌。

　　国度电网颁布发表“十五五”期间固定资产投资规模将达4万亿元，较“十四五”增加40%。取此同时，AI算力迸发式增加激发全球“电力焦炙”。

　　汇添富基金认为，不只美国将来很可能由于AI大成长而缺电，且“缺电”可能从美国扩散至全球分歧区域，“全球缺电”可能还会以分歧区域、分歧形式、分歧程度的环境发生，鞭策全球电网送来一轮较大较长的景气周期，全球万亿电网设备寡头市场呈现缺口，中国电网设备出海进入收成期，无望降生世界级电网设备公司，这是一个孕育百年成长股的高壁垒赛道。

　　动静面上，《关于完美全国同一电力市场系统的实施看法》提出，打通国度电网、南方电网运营区之间市场化买卖渠道，同一买卖组织体例，推进消息交互，尽快实现跨运营区常态化买卖。建立能力愈加充实、持续添加跨省跨区输电规模和洁净能源输送占比。正在确保平安前提下，科学放置跨省跨区优先发电规模打算，合理扩大省间自从市场化送电规模，加强多通道集中优化。一体化扶植运营南方区域电力市场，完美长三角电力互济，正在省间买卖框架下摸索区域内同步电网电力互济买卖。

　　电网设备概念集体走强，思源电气、带动电网设备ETF、电网ETF、电网设备ETF广发涨超3%。